BlackRock fixe à 2 % l'allocation maximale en Bitcoin

BlackRock et le Bitcoin : pourquoi 2 % maximum ?

Le BlackRock Investment Institute a publié en décembre 2024 une étude de référence sur l'intégration des actifs numériques dans une stratégie multi-actifs. Conclusion : l'exposition au Bitcoin doit rester comprise entre 1 et 2 % du capital total.

Cette recommandation ne repose pas sur des prévisions de cours. Elle s'appuie sur une méthode appelée le budget de risque. L'objectif est simple : mesurer la quantité de volatilité qu'un actif ajoute à l'ensemble d'un portefeuille, puis calibrer la position en conséquence.

Un actif aux risques spécifiques

Le Bitcoin présente des caractéristiques uniques. Ses moteurs de performance sont distincts des actions ou des obligations. Mais il peut aussi subir des baisses historiques de 70 à 80 %.

Autre danger : sa corrélation avec les march��s financiers est instable. En période de panique, le Bitcoin peut chuter en même temps que les actions. Un portefeuille classique composé de 60 % d'actions et 40 % d'obligations peut alors perdre sa protection au pire moment.

Une condition importante

BlackRock pose une condition à cette allocation. L'investisseur doit anticiper une adoption mondiale croissante du Bitcoin tout en acceptant la possibilité de corrections brutales et rapides.

Le lancement des ETF Bitcoin aux États-Unis facilite désormais cet accès pour les épargnants traditionnels. Mais même avec ces nouveaux outils, la discipline reste essentielle.

Au-delà de 2 %, le poids du Bitcoin dans le risque global du portefeuille devient disproportionné selon le gestionnaire d'actifs. Une leçon de méthode utile pour tout investisseur souhaitant diversifier prudemment.